中(zhōng)国金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外(wài)资券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立(lì)的摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金融(róng)巨(染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的jù)头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家(jiā)外资控(kòng)股券商面临的“一参一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍是业(yè)内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热(rè)词。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各自股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深(shēn)入(rù)财(cái)富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公(gōng)司来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压(yā)力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协(xié)公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村(cūn)东方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏损幅度(dù)继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为外资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步(bù)，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别于2020年(染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的nián)底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费(fèi)用、员(yuán)工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则(zé)有增(zēng)无(wú)减，业务及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别(bié)为摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净(jìng)利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业小年”可算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资(zī)股东(dōng)所持(chí)股(gǔ)权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业务(wù)开展(zhǎn)和运作取得进一(yī)步进展，新客(kè)户开发稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通(tōng)证券充(chōng)分利用全球化的(de)平(píng)台优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构(gòu)投(tóu)资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得(dé)了较好的业(yè)绩(jì)表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合(hé)资券商之(zhī)一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期(qī)实现手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备并参与了(le)沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年(nián)3月(yuè)，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前完成(chéng)。不(bù)言而(ér)喻的(de)是，集团层(céng)面的合(hé)并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展(zhǎn)业(yè)情(qíng)况，也将造成(chéng)一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)出具了带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司(sī)之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划，截止报告日，上述协(xié)议和(hé)合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公司下属控股子公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表(biǎo)明(míng)存(cún)在(zài)可能导致对(duì)公司持(chí)续(xù)经营(yíng)能力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证监(jiān)会修订(dìng)《外商参股证券公(gōng)司设立(lì)规则》后首家获(huò)批的合资证券(quàn)公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其(qí)来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东以及股东(dōng)的(de)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制(zhì)人参(cān)股证(zhèng)券公(gōng)司(sī)的(de)数量不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公司(sī)的(de)数(shù)量不(bù)得超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发(fā)现，依托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国展业(yè)的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等业务持(chí)续推进的(de)基础(chǔ)上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大(dà)宗减持(chí)服务(wù)、集团(tuán)间(jiān)跨境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的(de)增加及优化，为(wèi)客户提(tí)供多(duō)维度、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国际(jì)证券财富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中(zhōng)国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持(chí)以及(jí)集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产(chǎn)品为中心(xīn)的业务(wù)核心竞争力，持(chí)续为中(zhōng)国(guó)投(tóu)资者提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团特(tè)色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务转让协(xié)议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的(de)业(yè)务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北京高华(huá)完(wán)成(chéng)业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示(shì)，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)为核心进行新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一步赋能(néng)部门(mén)为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解(jiě)决方案，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓(tuò)展境内(nèi)产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛(shèng)高华将持续推进(jìn)私募股(gǔ)权基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第(dì)三方金融产品并推进跨境(jìng)投资(zī)新(xīn)产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于(yú)外(wài)资(zī)股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外(wài)资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较(jiào)为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私人(rén)财富(fù)管理部(bù)，负(fù)责公司(sī)高净值(zhí)个人客户综合财富管理业(yè)务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银行，致力(lì)为高净值和超(chāo)高净值客户及(jí)其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客(kè)户实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯(xùn)业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部信托公(gōng)司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大湾区的(de)新政举措(cuò)，致力(lì)于发展财(cái)富管理大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和(hé)满足客户(hù)全(quán)生命(mìng)周期财富管理的(de)理念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外(wài)资金融(róng)机构加(jiā)速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设立，公(gōng)司注册地(dì)为(wèi)北京(jīng)市(shì)，注册(cè)资本为人(rén)民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括(kuò)证券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产(chǎn)管理（限(xiàn)于从(cóng)事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首家新设的外(wài)商独(dú)资证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立(lì)，出(chū)资(zī)额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成(chéng)为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视(shì)的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商的设立申(shēn)请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外资券商的设(shè)立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意(yì)才(cái)证券(quàn)已获第一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会(huì)主席易(yì)会满等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新加坡淡马锡(xī)、德(dé)国安联保(bǎo)险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责人普遍(biàn)表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本市场发(fā)展前景。近(jìn)年(nián)来中(zhōng)国资本市(shì)场对(duì)外(wài)开(kāi)放稳步推(tuī)进，为国际(jì)金(jīn)融机构和(hé)全球投资者带(dài)来了(le)实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资(zī)，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自(zì)外资券商(shāng)的市(shì)场(chǎng)竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇(yù)。例如(rú)，华西(xī)证(zhèng)券即在2022年年(nián)报中表示，外资机构来华(huá)展业便利度(dù)不(bù)断(duàn)提升，经营范围和监(jiān)管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既(jì)带来(lái)了国际金融机构全(quán)面(miàn)参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带(dài)来(lái)了通过与国际(jì)金融机构直(zhí)接合作促进(jìn)业务发(fā)展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度(dù)稳中有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初(chū)步形成，金融(róng)科技(jì)对(duì)行业(yè)发展理念的变革和(hé)重塑不断深(shēn)化(huà)，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)新格(gé)局(jú)正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的